黔源电力股票行情「民生证券评级2020」

今天带来黔源电力股票行情「民生证券评级2020」，关于黔源电力股票行情「民生证券评级2020」很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

民生证券股份有限公司严家源近期对黔源电力进行研究并发布了研究报告《1H22业绩预告点评：最佳开局，硕果已育》，本报告对黔源电力给出买入评级，认为其目标价位为18.15元，当前股价为16.49元，预期上涨幅度为10.07%。

黔源电力(002039)

事件概述：7月6日，公司公布2022年半年度业绩预告。1H22公司实现归母净利润2.99-3.32亿元，同比增长164%-194%；扣非归母净利润2.97-3.31亿元，同比增长164%-194%。

Q2发电量创新高，实现历史最佳开局：1Q21公司水电发电量同比增长23.2%，达近6年峰值，但仍次于1Q15、1Q16。2Q22水电发电量35.25亿千瓦时，同比增长90.2%，创造了Q2单季度出力纪录，且一举超过上年主汛期3Q21的33.45亿千瓦时。1H22水电发电量合计53.72亿千瓦时，同比增长60.3%，创造了历史最佳开局。

光伏运行稳定，有望贡献正收益：1H22，岗坪、镇良、永新三个光伏电站发电量合计3.34亿千瓦时，已经超过2021年全年发电量（不含1H21试运行期发电量），平均利用小时446小时，已经接近贵州省2021年光伏年平均利用小时的50%。预计全年光伏发电量将达到6亿千瓦时以上，实现营收2亿元以上，有望为公司利润贡献正收益。

投资建议：公司Q2创纪录的水电出力带来了历史最佳开局，充分体现了来水改善下业绩的弹性；随之产生的丰厚现金流也可为新能源转型提供充足的资金支持，赋予其成长属性。另一方面，在运3个光伏电站运行稳定，全年有望贡献正收益。在央企改革三年行动收官之年，政策推动上市平台资源优化整合，给公司带来潜在的发展新机遇。维持对公司的盈利预测，预计22/23/24年EPS分别为1.21/1.37/1.50元（资本公积转增股本后），对应2022年7月6日收盘价PE分别12.4/10.9/10.0倍。维持22年15.0倍PE估值，目标价18.15元，维持“推荐”评级。

风险提示：1）自然条件变化；2）电量消纳不足；3）补贴发放延迟；4）设备价格上涨。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，海通证券吴杰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为44.68%，其预测2022年度归属净利润为盈利4.8亿，根据现价换算的预测PE为10.5。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；过去90天内机构目标均价为18.15。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，黔源电力（002039）好公司2星，好价格3星，综合评分2.5星。（评分范围：0 ~ 5星，最高5星）

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