产业链米筐：硅晶片生产过程中的部分细节和龙头公司

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饭篮投资

上一章我们讲了光伏产业的宏观形势，以及从原材料到硅片生产链的一些细节和龙头企业。

现在，让我们继续上面的内容！

01

电池，电池

就像我们上面说的，将硅矿石放入精炼设备中，然后就是砸，砸，砸~

硅矿光着身子，站在太阳底下瑟瑟发抖，然后……

放入水晶炉中，不断生长，长成晶块，然后拉着切片！

我们有硅片！

但是……单单硅片是没有用的，因为这东西现在已经干涸了。

所以，你必须得到电池才能获得电力。

电池的质量直接决定了光伏转换效率。

是核心环节的核心环节。

不过，这里的兄弟姐妹们，这也是最容易糊弄散户的地方！

因为电池也是一种怨气！

这个环节虽然技术含量高，但也是光伏生产的核心环节。

不过这个天梯的技术迭代速度是最快的！

说不定是某个地方出现了一只小彩虹角马，把老龙王一脚踹死了。

因此，这部分是投资中风险最大、形势变化最快、选择补偿难度最大的部分。

普通人会告诉你吗？?

他只会告诉你，这是整个生产链中最重要的核心技术环节，也是最有可能出现独角兽的最有活力的领域。

每个字都是真的，但每个字都是胡说八道！

这个环节不仅技术迭代快，各个技术流派也快。

现在有5个主要的技术学校：PERC、HJT、N-PERT、TOPCON、IBC。

任何不是专业对口的技术狗，光看这五个代码都会头晕。

因此，这里的详细技术信息不会盲目，而是直接说明结果。

这五个技术学校，你只需要记住两个，不要问我为什么！

只要记住两个性价比最高的PERC和HJT，这也是未来……嗯，至少是目前的主流趋势。

因为其他三个太坏了。

N-PERT是战争五渣，成本高，产量低。

TOPCON做的东西只在一侧起作用，背光那一侧基本没用。

IBC效率很高，但那东西的技术更高，高到专业人士不得不跪下唱征服……你可以把它当成天顶科技。

所以最终目的地还是在PERC和HJT上。

不过这两项技术也是见多识广，一不小心就上当了！

PERC技术属于传统技术，或者说是老牌技术，市场占有率相当高。

2019年有65%，现在可能要低得多。

该技术成熟稳定，各大厂商都在使用，因此很容易被误认为是最好的技术。

但我告诉我的兄弟们！

该技术生产的电池转换效率有天花板！

所以会逐渐被淘汰。

现在越来越多的大佬开始使用HJT技术。该技术难度较小，步骤较少，功率转换效率较高。

所以，在做投资的时候，首先要确定这家公司生产线的主要技术分支，但是不要加入1949年的光头党，会很伤心！

同时，在这个环节中，不仅是八仙渡海在技术层面，在市场层面更是混乱……呃，还是英雄的出现？

没关系！反正很乱，不像前两个环节，市场集中度高，产业结构稳定。

在这个环节，我们没有市场垄断。我们最大的通威股份占全球的10%左右，剩下的就是毛毛雨。

全球前5名集中度领先者加起来不到30%，可谓处处发神。

因此，机构和专业投资者讨厌这一领域的公司。

想在这片波里的兄弟们，生死看缘分！

02

光伏组件

用人类的话来说就是：太阳能电池板...

这是每个人的概念里的东西，看起来是这样的……

是的……就是这样：

看蓝色的是圆片版，白色的是铝合金边框、密封胶、走线之类的。

所以大家都知道为什么，如前所述，水晶板的尺寸越大越好，对吧？

因为水晶板够大，电池才能够大！

发电量取决于电池的面积！

至于他们的晶圆版本和面板是如何合成成光伏面板的……

我在网上给你剪个图，意思就够了，别让我普及这个，我真的不是理工科的……

所以，所谓的组件链接，其实就是把太阳能电池串串并联，然后用胶水（反正我说的是胶水，大家会明白的）。

然后把他接上电池，装框，就算完成了，也不需要什么技术含量，动手就行！

当然，最基本的电气知识还是要的……

因此，这个环节的技术难度并不高，主要是品牌、渠道和销售服务的争夺。

此时，您可以将其作为一个正常的贸易销售公司来研究。

在这个环节，有一点需要注意的是，组装好的太阳能组件分为两种。

一种是单面的，另一种是双面的。

目前最流行太阳能光伏发电产业链，未来肯定会成为主流的，就是双面面板。

说白了就是正反贴着光伏玻璃。

这样，除了正面的阳光外，背面也能接收到地面反射的光，发电效率会更高，比单面高出近四分之一。

在这个链接中，据我所知，有两个品牌在说话。

它们分别是信义太阳能约40%的市场份额和Follite约25%的市场份额。

两者都是光伏 ETF 的组成部分。

这两个合作伙伴可以吃掉超过 60% 的市场份额。

这已经被认为是寡头。只要他们不死，就算行业没落，他们也能比别人活得更久。

但是这个行业的周期性很强，因为太阳能电池板一旦安装好，它的生命周期就很长，所以在偏远市场饱和后，只能在几年内小范围更换。

所以周期性的轮换非常明显，没有耐心的人慎入！

但这个环节也有可取之处，因为它们比较接近韭菜！！！！！！！

但是……资本对这两家组装公司不是很感兴趣，而是对光伏薄膜很感兴趣。

在这个领域，福斯特是老大，老二斯维克，老三不用说话，没意义。

如果你有兴趣，自己去寻找...

03

发电厂

这是离韭菜最近的地方。

该地区按韭菜特性分类。

它们是：集中式光伏电站和分布式光伏电站。

集中式光伏电站是一种大型集群式电站太阳能光伏发电产业链，建在山区或沙漠平原上。

这主要是民营企业做的，钱是财政补贴，韭菜是财政部。

分布式很容易理解。你家屋顶上的那个是分布式电站。又散又小，人家自己做。

我们主要谈谈集中式电站。

这东西正在向重灾区裸奔。几年前补贴海啸来的时候，还算赚得盆满钵满。

但是，这种电站的特点是恢复速度慢，基建成本高！

产生的电力直接并入高压输电系统，并卖给国家电网。

目前，我国70%的群众是集中式电站，30%左右是普通老百姓使用的分布式电站。

建一个集中式电站，如果不算补贴……那就别想利润了。

征地费、金融融资成本、并网费、基础设施和控制成本都很高。

后来，政府补贴退潮，这些基本都是没穿内裤在阳光下遛鸟……

因此，为了适应政策和市场的需求，大型电站纷纷主动进行资产轻量化改革……毛线！

换句话说，逃跑！

卖电厂、卖资产、卖股权，反正就是卖什么，只要能活下来。

以原光伏电站第一巨​​头协鑫为例，一路吐血，一路卖！

直接卖给了第二名的正泰电气拿下上位。

而正泰电气在中国民营企业发电量排名第一，并不是因为他太优秀。

因为他切肉的手速没有协鑫快。

这是一场真正的战斗。

协鑫也用实际行动向我们证明了什么是坏公司是坏人做的！

他在赚钱的时候，比谁都难看，把自己放在首位，他惊呆了。

跑的时候，妹子的速度可以让第二名看起来很傻……

名副其实，人在前面跑，裤子在后面飘……

值得一提的是……正泰不仅获得了行业第一，还是光伏ETF中权重第七大的成份股……

这可能是他受益于他目前光伏电站中国NO.1的原因，体量确实很大……

并且在未来的预期中也具有一定的优势。毕竟大家都在拼命卖资产，因为成本太高，入不敷出。

在甩卖过程中，肯定会进行资产折扣，新接盘方获得的项目成本将大大低于之前的基建公司。

再加上前辈们一直在推动的电改和新能源交易政策。

所以，利润率最终会回到合理范围。

用白话来说，过去光伏电站之所以死得这么难看，就是因为一开始补贴太强，一两个还不错，所以花了不少钱。

不过，退潮后的后来者仍有上升空间。

对国家来说，我不管你死不死，我只想要基础设施的数量，大的补贴是为了有人能做。

至于以后谁生谁死，反正基建设备不能搬出中国，肉烂在锅里，无所谓！

因此，将问题归咎于补贴政策是没有意义的。

04

总结

但在电站的下游环节，有一点值得大家关注，那就是逆变器领域。

这是一条很好的赛道，毕竟他是在割电站的韭菜。

该逆变器用于将光伏电站的直流电转换为交流电。

而逆变器的好坏直接影响光伏发电系统的稳定性和发电效率。

这是光伏电站与国家电网之间的“大门”。不管你的房子有多大，也不管你有多胖，门的质量是决定进出效率的关键。

否则，就算你是一千平米的大别墅，里面有上百名强者，但来回只有一个狗洞，也没有意义。

因此，光伏电站不及格，机构和资本纷纷将目光投向了逆变器领域。

逆变器、光伏产业的逻辑，与宁德时代、新能源汽车如出一辙！

而且，在这个领域，技术壁垒和渠道壁垒又深又横，很适合一个人吃饭！

我们的逆变器占全球总装机容量的60%以上，全球出货量第一你不用考虑...

是的……华为……20%+是他的菜，你不用多想。

所以，第二名的阳光电源15%的市场份额还是很香的！

他的机构配置率在整个光伏产业链中排名第二，而第一名依然是机构受创最重的：隆基股份。

因此，从大结构出发的光伏轨道整体情况是这样的。

在薪酬选择上，主要思想是一主轴三线。

主轴：寻找5大层级的关键位置，因层级的具体情况不同，谨慎研究投资布局。

三行！

第一：选择高效率、高集中度的层级和分配。

第二：选择关键岗位和行业壁垒强的公司配股。

第三：选择各级业务分布或相关行业的龙头配股。

所以……组织持有隆基股份是有道理的。整个光伏产业链五个层次，他一个人爬了三个半……

至此……结束了！