功率半导体被称之为最适合突破的中国机会（附股）

功率半导体被称为中国最适合突破的机会。近年来，赛道愈发火爆，国内企业追逐激烈，新突破的消息不断传出。产业链也在日益完善。专业功率半导体代工开始布局。

此外，汽车芯片板块近期的强势，在逻辑上是对汽车产业链的补充。毕竟，汽车芯片也是汽车上游产品。之前比较不景气，主要是受消费电子的拖累，但最近很火！尤其是功率半导体，下面我们来分析一下它的逻辑。

1.功率半导体踩上多条动臂轨道

功率半导体主要利用电路中半导体的单向传导特性来实现功率开关和功率转换，是电子设备中功率转换和电路控制的核心元件。

功率半导体分为功率器件和功率IC。

功率半导体的应用场景相当广泛。传统场景主要是家电、工控、通信等下游。由于“粗电”转化为“细电”的特点，已成为节能减排的核心基础技术。应用已扩展到新能源汽车、光伏、风电和储能领域。

2.满额订单带动产品涨价

根据富昌电子数据，20Q3英飞凌IGBT产品的交货期为18-20周，而22Q2已延长至39-50周，是正常交货期的两倍多。

英飞凌 2022 年 1 月至 3 月的积压订单超过 370 亿欧元，是 3.2021 财年收入的 3 倍。

安森美表示其车用IGBT订单已满，将不再接单，2022-2023年产能已全部售罄。

ST意法半导体发布涨价通知，宣布22Q2全线产品涨价。

在海外电源厂商提价、行业供需增加的背景下，国内厂商也有望提价提高利润率，叠加国内电源IDM厂商和代工厂产能释放，以及全年业绩预计会增加。

3.新能源汽车市值大幅提升

新能源汽车一般需要使用高压电路。当电池输入高电压时，需要频繁的电压变化，增加了对功率器件的需求。

纯电动汽车中功率半导体的价值高达387美元，占比大幅提升至55%。与传统内燃机车相比，单车价值提升近5.5倍。

随着新能源汽车销量的持续增长和汽车电子化率的提升，汽车功率半导体市场有望继续扩大。

根据Yole的预测，2022-2026年，全球新能源汽车（EV+HEV）功率半导体市场复合增长率为25.9%。

4.光伏逆变器关键材料

在光伏逆变器成本中，IGBT元件和IC半导体占比高达10-15%。

据BNEF测算，2022年全球预计新增光伏装机220GW，预计2030年将达到334GW，这将对逆变器的需求带来最直接的拉动效应。

另外半导体电化学的应用，逆变器中IGBT等电子元件的使用寿命为10-15年。回顾2013-2019年期间，全球光伏装机容量年均增长20%，累计装机超过500GW。

这意味着未来几年光伏逆变器市场有望迎来可观的更新换代需求。

5.全球市场稳步增长

储能逆变器是功率半导体的核心应用场景之一，在电化学储能中占储能系统成本的20%，仅次于电池。

与光伏逆变器不同，储能逆变器需要在满足逆变器要求的同时兼顾整流功能，因此对功率半导体的要求更高。

总体而言，在新能源汽车、光伏和储能的推动下，全球功率半导体市场有望快速增长。

根据 Omdia 的预测，2019 年全球功率半导体市场规模将达到 455 亿美元，预计 2024 年将增长至 553 亿美元，年复合增长率为 3.98%。

6.国内替代助力国内企业成长

我国是全球最大的功率半导体消费国，消费需求占比近35%，但我国全球供应量仅占10%左右，大部分需求依赖国外供应商。

2020年下半年以来，全球核心短缺加剧，海外动力厂商优先供应海外汽车客户，为国内厂商加速引入下游客户带来机遇。

以功率半导体的重要分支IGBT为例，该机构预计中国IGBT市场的国产化率将从2021年的31%提高到2025年的73%。结合21%的行业增长率在IGBT市场，预计2021-2025年国内IGBT企业营收复合增长率有望达到56%。

7.结论

长期以来，中国作为最大的功率半导体采购市场，占全球需求的近40%。但是设备的生产和自身的消费之间存在着巨大的差距。

然而，在这个长期被欧美日控制的功率半导体市场中，国内厂商在设计研发、生产能力和产能方面都在快速追赶。政府、资本、技术齐心协力，功率半导体国产替代势在必行。大陆功率半导体的未来可期。

注意：投资有风险半导体电化学的应用，入市需谨慎！

-结束-

#功率半导体赛道火热，国内厂商谁能抢占先机？ ＃你认为是谁？留言区见~

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