中国炼焦煤下游需求情况分析(2016.10.12)

加拿大炼焦煤储量丰富，品质优良。近年来，对华出口量逐年增加；俄罗斯煤炭储量丰富，焦煤资源不仅储量大，而且品种齐全。主要销往日本、韩国和东北地区。中国沿海地区和西北地区是俄罗斯炼焦煤的潜在用户。据俄罗斯联邦能源部统计，2015年俄罗斯煤炭产量37.167.5万吨，比去年同期增加1.445.7万吨，增加4.05%；煤炭出口15141.6万吨，同比减少46.4万吨，下降0.3%。俄罗斯2019年煤炭产量4.39亿吨，与2018年基本持平。

1.2 中国炼焦煤市场供应分析

中国是世界上最大的煤炭生产国和消费国。我国煤炭储量虽然比较丰富，但炼焦煤储量相对有限，优质炼焦煤更是稀缺。因此，在后期国内炼焦煤产量继续增加的同时，也需要通过进口补充优质炼焦煤。

2015-2019年，焦煤产量呈V型走势。产量先下降后上升。之所以出现这种趋势，主要是受国家政策调控的影响。 2016年之前，煤炭市场产能过剩，供过于求的现象十分突出。 2016年供给侧结构性改革实施后，当年产能迅速下降。 2016年，受煤炭行业供给侧结构性改革影响，炼焦煤产量降至6.728亿吨，同比下降8.71%。

2017-2019年炼焦瘦煤配比极限，随着先进煤炭产能的不断释放，产量开始增加。 2018年产量增至7.36亿吨，同比增长6.82%。进入2019年后，焦煤矿山生产逐步恢复正常，先进产能不断转化为有效产能，整体产量进一步提升。 2019年炼焦煤总产量7.5亿吨，比2017年增长8.85%炼焦瘦煤配比极限，比2018年增长1.9%。

2.中国炼焦煤下游需求分析

从用途来看，炼焦煤的消费结构比较简单。由于用途比较单一，95%以上的炼焦煤主要用于冶炼焦炭，其余5%的弱结焦煤可用作动力煤。焦炭由炼焦煤或混合煤在高温下冶炼而成。一般35吨炼焦煤可以冶炼1吨焦炭。用焦炭加一定比例的铁矿石（598,19.00,3.28%）冶炼生铁，生铁加一定比例的废钢冶炼成钢坯。中国不仅是全球最大的炼焦煤生产国和消费国，也是全球最大的焦炭生产国和消费国。从消费区域看，焦煤消费区域主要集中在华北、华东、西北和华中等焦炭主产区。

2.1中国炼焦煤消费结构分行业分析

炼焦煤的使用比较简单。约95%的炼焦煤主要用于炼焦。一般情况下，约1.35吨炼焦煤可以生产一吨焦炭。焦炭主要用于炼钢，是目前钢铁等行业的主要原料。被誉为钢铁工业的“基本食品”。由于炼焦煤使用单一且固定，过去3-5年炼焦煤下游消费结构基本保持不变。由于炼焦煤使用本身的特殊性，未来炼焦煤下游消费结构不会发生明显变化。焦化行业的消费比重将稳定在95%左右。

2.2焦煤市场需求分析

我国炼焦煤的消费完全依赖炼焦煤的产量。 2019年之前，在环保政策趋严的影响下，焦煤产量呈下降趋势，焦煤消费总量也有所下降。数据显示，2015年以来，焦煤消费总量呈逐年小幅下降趋势。 2017-2018年是焦化行业供给侧改革之年。两年淘汰落后产能后，后期焦炭产量将逐步趋于稳定，焦炭产量将保持在4.3亿吨水平。煤炭消费处于5.8-5.9 亿吨的低水平。但进入2019年后，由于焦化行业环保限产政策不再一刀切，焦化厂开工率总体居高不下。 2019年焦炭产量创历史新高，炼焦煤消费量大幅增长。 @6.约36亿吨，同比增长7.56%。